Buy Avenue Supermarts; target of Rs 4200: Motilal Oswal

 

મોતીલાલ ઓસ્વાલ એવેન્યુ સુપરમાર્ટ્સ પર તેજી ધરાવે છે જે 08 જૂન, 2023 ના તેના સંશોધન અહેવાલમાં રૂ. 4200ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે સ્ટોક પર બાય રેટિંગની ભલામણ કરે છે.

એવન્યુ સુપરમાર્ટ્સ પર મોતીલાલ ઓસ્વાલનો સંશોધન અહેવાલ

DMART એ છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં તેની આવક અને કમાણી 23% અને 24% ની મજબૂત CAGR સાથે વધારી છે. આ ભયાનક ગતિએ ટોપલાઇનમાં વધારો કર્યા પછી અને INR 430bilion dollar નું ટર્નઓવર હાંસલ કર્યા પછી, તે અમારી દૃષ્ટિએ સપાટીને લગભગ સ્પર્શ  કરી છે. અમારું માનવું છે કે તેની પાસે વૃદ્ધિ માટે લાંબો રનવે છે કારણ કે ભારતમાં આધુનિક રિટેલ સ્પેસ હજુ પણ પ્રારંભિક તબક્કામાં છે. નબળા SSSGએ તાજેતરના ભૂતકાળમાં DMARTના શેરના ભાવ પ્રદર્શન પર ભાર મૂક્યો છે. આ અહેવાલમાં, અમે મુખ્ય ઉત્પ્રેરકને પ્રકાશિત કરીએ છીએ જે અહીંથી વૃદ્ધિને વેગ આપી શકે છે અને રેટિંગ અપગ્રેડ માટે અમારા થીસીસની ચર્ચા કરી શકે છે.

આઉટલુક

અમે 40x FY25E EV/EBITDA અને જૂન 25ના રોજ INR 4,200 ના TP પર પહોંચવા માટે 64x ની ગર્ભિત P/E પર DMART ને મૂલ્ય આપીએ છીએ. આ અમારા ત્રણ-તબક્કાના DCF મૂલ્યાંકન સાથે સમાધાન કરે છે, લાંબા ગાળાના રોકડ પ્રવાહનું નિર્માણ કરે છે અને 4% ટર્મિનલ વૃદ્ધિ દર અને 11.5% મૂડી ખર્ચ ધારે છે. અમે સ્ટોકને BUY પર અપગ્રેડ કરીએ છીએ.